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Après l’introduction en Bourse réussie de Mercialys, Casino poursuit sa stratégie de valorisation et de recentrage de son patrimoine immobilier avec la cession de 13 entrepôts pour un montant de 201,5 millions d’euros
 Lundi 17 Octobre 2005 - COMMUNIQUE DE PRESSE - Le groupe Casino annonce la cession des murs de ses entrepôts à Mines de la Lucette, portant sur 13 sites d’une surface totale de 418 000 m² répartis sur le territoire français. Détenue à hauteur de 76,7% par le fonds immobilier Morgan Stanley Real Estate Funds, Mines de la Lucette est une société cotée sur l’Eurolist Compartiment C d’Euronext Paris ayant opté pour le régime SIIC.
Le montant de la transaction s’élève à 201,5 M€ avant impôt, dont 13,5 M€ de travaux pris en charge par Mines de la Lucette entre 2006 et 2014.
L’opération s’accompagne de la conclusion, pour 12 des 13 entrepôts cédés, de baux commerciaux majoritairement pour une durée ferme maximale de 9 ans entre Mines de la Lucette et Easydis, filiale à 100% de Casino spécialisée dans la logistique.
La finalisation de la transaction interviendra au cours du 1er semestre 2006.
Cette transaction permet ainsi à Casino d’extérioriser la valeur d’une partie importante de son patrimoine immobilier banalisé. L’optimisation liée à la structure de transaction envisagée permet de faire ressortir pour Casino une valorisation des actifs équivalente à un taux de capitalisation des loyers inférieur à 7%. Cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie menée par Casino de valorisation de son parc immobilier et de recentrage sur son immobilier commercial, murs de magasins et galeries commerciales.
Le Groupe détient en effet un important patrimoine composé de trois catégories d’actifs :
- les murs de magasins aux enseignes du Groupe, dont Casino conservera la maîtrise complète,
- les galeries commerciales regroupées au sein de Mercialys, désormais cotée en bourse et valorisée à 1 495 M€ sur la base du cours de clôture du 14 octobre 2005, dont Casino conserve le contrôle avec 75,29% du capital (après exercice de l’option de surallocation) et entend favoriser le développement,
- enfin, l’immobilier banalisé, composé de bureaux et d’entrepôts ; dans le cadre de la transaction conclue avec Mines de la Lucette, Casino extériorise la valeur des entrepôts et en conserve l’exploitation. L’introduction en Bourse réussie de Mercialys et la cession des entrepôts permettent ainsi à Casino de franchir aujourd’hui une étape importante de sa politique de recentrage sur l’immobilier commercial, et de renforcer sa structure financière :
- L’introduction en Bourse de Mercialys, qui a rencontré un vif succès, permet en effet à Casino de renforcer ses fonds propres consolidés à hauteur de 305 M€ et de réduire son endettement financier net consolidé de 245 M€ à fin 2005 (y compris exercice de l’option de surallocation). Le paiement d’une exit tax de 99 M€ bénéficiant du taux d’imposition réduit de 17,3% applicable dans le cadre d’un apport à une SIIC, régime pour lequel Mercialys optera dans les 60 jours à partir du 14 octobre 2005, est par ailleurs prévu en 2006. L’opération aura un impact favorable net d’impôt de 97 M€ sur le résultat net part du groupe 2005 de Casino. (*)
- La cession à Mines de la Lucette permettra quant à elle une réduction de la DFN de 188 M€ en 2006. (*) (*) chiffres non audités Saint-Etienne, le 17 octobre 2005.
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