Confirmation des données publiées fin janvier 2005


    Confirmation des données publiées fin janvier 2005

    > FORTE PROGRESSION DES PERFORMANCES OPERATIONNELLES.

        - Chiffre d'Affaires: +8,2% (32 025 millions d'euros),
        - Résultat d'Exploitation: +7,8% (2 632 millions d'euros),
          soit +10,3% à taux de change constants*.

        A données comparables :

        - Chiffre d'Affaires: +4,6%
        - Résultat d'Exploitation: +8,1%

    > CROISSANCE DE 10 % DU RESULTAT NET HORS PLUS ET MOINS VALUES, à 1 122
      millions d'euros

    > NOUVELLE BAISSE DE L'ENDETTEMENT NET, à 5,6 milliards d'euros.

    -------------------------------------------------------------------------

    DIVIDENDE 2004 (proposé à l'Assemblée Générale) :
    1,28 euro par action, soit +11,3%.

    -------------------------------------------------------------------------

    CONFIRMATION DES OBJECTIFS 2005:

    > croissance de 6% du résultat d'exploitation, à taux de change constants
      (taux de change moyens de 2004) et à normes comptables comparables.

    > maintien d'un niveau élevé d'autofinancement libre.

    (*) sur la base des taux moyens de 2003

Le Conseil d'administration de Saint-Gobain, réuni le jeudi 24 mars 2005, a approuvé les comptes consolidés du Groupe pour l'exercice 2004.

- Analyse des comptes consolidés de l'exercice 2004:

Les principales données consolidées définitives du Groupe ainsi que les résultats par pôle, branche et zone géographique présentés en annexe, sont strictement identiques aux estimés de fin janvier(**). Elles se résument comme suit.

    
                                                2003    2004  Variation
                                                MEUR    MEUR       %
                                                (1)     (2)    (2)/(1)
    -------------------------------------------------------------------
    Chiffre d'affaires                          29 590 32 025    +8,2%
    Résultat d'exploitation                      2 442  2 632    +7,8%
    Revenus des participations                      12      3   -75,0%
    Charge nette de financement                  (457)  (441)    -3,5%
    Charges hors exploitation                    (275)  (280)    +1,8%
    Résultat courant des sociétés intégrées      1 722  1 914   +11,1%
    Résultat des réalisations d'actifs              86   (44)     n.s.
    Impôts sur les bénéfices                     (595)  (603)    +1,3%
    Amortissement des écarts d'acquisition       (154)  (155)    +0,6%
    Sociétés mises en équivalence                    6      8   +33,3%
    Résultat net de l'ensemble consolidé         1 065  1 120    +5,2%
    Intérêts minoritaires                         (26)   (37)   +42,3%
    Résultat net (part du Groupe)                1 039  1 083    +4,2%
    B N P A (en EUR)                              2,99   3,18    +6,4%
    B N P A hors autocontrôle (en EUR)            3,09   3,23    +4,5%
    Résultat net hors plus-values                1 020  1 122   +10,0%
    B N P A hors plus-values (en EUR)             2,93   3,29   +12,3%
    B N P A hors P-V et hors autocontrôle (en     3,03   3,35   +10,6%
    EUR)
    Autofinancement                              2 471  2 612    +5,7%
    Autofinancement hors impôts sur              2 540  2 608    +2,7%
    plus-values
    Investissements industriels                  1 351  1 537   +13,8%
    Investissements en titres                      789    899   +13,9%
    Endettement net                              5 657  5 566    -1,6%
    -------------------------------------------------------------------

En conséquence, l'ensemble des commentaires présentés fin janvier (**) sur les comptes consolidés du Groupe restent valables pour les comptes définitifs.

Point sur les litiges liés à l'amiante aux Etats-Unis :

Le Groupe confirme les chiffres et les commentaires relatifs à l'année 2004, publiés fin janvier (**) à ce sujet.

Concernant le projet de loi portant création d'un fonds fédéral d'indemnisation en matière d'amiante, de nouvelles négociations actives ont eu lieu au cours des dernières semaines, sous l'impulsion du nouveau Président de la Commission Judiciaire du Sénat. Un projet de loi remanié pourrait être introduit au Sénat prochainement.

- Assemblée Générale

Le Conseil d'administration a également arrêté les comptes sociaux de la Compagnie de Saint-Gobain, société-mère du Groupe. Ces comptes se soldent, en 2004, par un bénéfice net de 766 millions d'euros contre 514 millions d'euros en 2003.

Le Conseil proposera à l'Assemblée Générale de la Compagnie, qu'il a convoquée pour le 9 juin 2005, de distribuer 429 millions d'euros de dividendes, ce qui représente 38,2% du résultat net hors plus-values. Le dividende revenant à chaque action serait de 1,28 euro, en augmentation de 11,3% sur celui de l'an dernier. Sur la base du cours de clôture de ce jour, ce dividende représente un rendement net de 2,75%. La mise en paiement du dividende, intégralement en espèces, interviendra le 23 juin 2005.

Par ailleurs, le Conseil d'administration a décidé de proposer à l'Assemblée générale du 9 juin 2005 le renouvellement des mandats d'administrateurs de MM. Gianpaolo Caccini, Jean-Martin Folz et Michel Pébereau ainsi que la nomination en qualité d'administrateurs de M. Gerhard Cromme, Président du Conseil de Surveillance de ThyssenKrupp (en remplacement de M. Rolf-E. Breuer) et de M. Jean-Cyril Spinetta, Président d'Air-France KLM (en remplacement de M. Bruno Roger).

- Perspectives et objectif 2005: pour 2005, le Groupe confirme son objectif d'une progression de 6% de son résultat d'exploitation, à taux de change constants (taux moyens de l'année 2004) et à normes comptables comparables. Il maintiendra un niveau élevé d'autofinancement libre.

(**) le communiqué sur les résultats 2004 estimés du Groupe, publié fin janvier 2005, est disponible sur le site Internet du Groupe ( www.saint-gobain.com)

Prochaines publications de résultats:

- Principaux impacts du passage aux normes IFRS sur les comptes 2004 du Groupe: 29 mars 2005, après bourse

- Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2005 (en IFRS): 26 avril 2005, après bourse

    
    Annexe 1
    Résultats définitifs par pôle, branche et grande zone géographique
    (en millions d'euros)
                          ---------------------------------------------------
                                           variation   variation    variation
    I. CHIFFRE D'AFFAIRES  2003    2004  à structure  à structure à structure
                                            réelle     comparable   et change
                                                                  comparables
    -------------------------------------------------------------------------
    1) par pôle et
       branche :
    Pôle Distribution 
     Bâtiment (1)        11,305  13,679     +21.0%       +5.3%       +5.0%
    Pôle Matériaux Haute
     Performance (1)      4,452   4,717      +6.0%       +3.7%       +8.9%
    Céramiques et
     Plastiques &
     Abrasifs             3,256   3,473      +6.7%       +5.3%      +10.8%
    Renforcement          1,212   1,264      +4.3%       -0.2%       +4.0%
    Pôle Vitrage (1)      4,298   4,394      +2.2%       +1.4%       +2.9%
    Pôle
     Conditionnement (1)  3,869   3,779      -2.3%       -2.8%       +0.8%
    Pôle Produits Pour
     la Construction (1)  6,233   6,004      -3.7%       +0.5%       +4.3%
    Matériaux de
     Construction         2 824*  2,625      -7.0%       +3.1%       +9.6%
    Isolation             1,909   2,018      +5.7%       +5.0%       +8.1%
    Canalisation          1,516   1,381      -8.9%       -9.3%       -9.1%
    Ventes internes et
     divers                -567    -548       n.s.        n.s.        n.s.
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL GROUPE         29,590  32,025      +8.2%       +2.4%       +4.6%
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    2)par grande zone :
    France                9,926  10,704      +7.8%       +4.1%       +4.1%
    Autres pays
     d'Europe
     Occidentale         12,225  13,743     +12.4%       +1.7%       +1.2%
    Amérique du Nord      5,735   5,727      -0.1%       +0.3%      +10.1%
    Pays émergents et
     Asie                 3,127   3,553     +13.6%       +8.9%      +13.9%
    Ventes internes      -1,423  -1,702       n.s.        n.s.        n.s.
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL GROUPE         29,590  32,025      +8.2%       +2.4%       +4.6%
    -------------------------------------------------------------------------
    (1) y compris les éliminations inter-branches
    * dont sociétés cédées en cours d'année 2003: 304 M euros
                                         ------------------------------------
                                                               variation
    II.RESULTAT D'EXPLOITATION            2003      2004      à structure
                                                                 réelle
    -------------------------------------------------------------------------
    1) par pôle et branche :
    Pôle Distribution Bâtiment             560       737        +31.6%
    Pôle Matériaux Haute Performance       370       466        +25.9%
    Céramiques et Plastiques & Abrasifs    273       392        +43.6%
    Renforcement                            97        74        -23.7%
    Pôle Vitrage                           471       440         -6.6%
    Pôle Conditionnement                   442       440         -0.5%
    Pôle Produits Pour la Construction     584       507        -13.2%
    Matériaux de Construction              265*      195        -26.4%
    Isolation                              168       242        +44.0%
    Canalisation                           151        70        -53.6%
    Divers                                  15        42       +180.0%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL GROUPE                         2,442     2,632         +7.8%
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    2)par grande zone :
    France                                 884       825         -6.7%
    Autres pays d'Europe Occidentale       779       906        +16.3%
    Amérique du Nord                       452       481         +6.4%
    Pays émergents et Asie                 327       420        +28.4%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL GROUPE                         2,442     2,632         +7.8%
    -------------------------------------------------------------------------
    * dont sociétés cédées en cours d'année 2003: 61 M euros
                                        -------------------------------------
                                                                  variation
                                          2003       2004        à structure
    III. AUTOFINANCEMENT                                           réelle
    -------------------------------------------------------------------------
    1) par pôle et branche :
    Pôle Distribution Bâtiment             398        515          +29.4%
    Pôle Matériaux Haute Performance       435        490          +12.6%
    Céramiques et Plastiques & Abrasifs    291        356          +22.3%
    Renforcement                           144        134           -6.9%
    Pôle Vitrage                           548        508           -7.3%
    Pôle Conditionnement                   504        490           -2.8%
    Pôle Produits Pour la Construction     526        538           +2.3%
    Matériaux de Construction              172*       203          +18.0%
    Isolation                              210        267          +27.1%
    Canalisation                           144         68          -52.8%
    Divers                                  60**       71**        +18.3%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL GROUPE                         2,471      2,612           +5.7%
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    2)par grande zone :
    France                                 832        827           -0.6%
    Autres pays d'Europe Occidentale       800        878           +9.8%
    Amérique du Nord                       450**      441**         -2.0%
    Pays émergents et Asie                 389        466          +19.8%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL GROUPE                         2,471      2,612           +5.7%
    -------------------------------------------------------------------------
    * dont sociétés cédées en cours d'année 2003: 56 M euros
    ** après charge-amiante (nette d'impôts) de 66 M_ en 2003 et de 72 M_ en 
       2004.
                                                                 variation
                                          2003       2004       à structure
    IV. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS                               réelle
    -------------------------------------------------------------------------
    1) par pôle et branche :
    Pôle Distribution Bâtiment             213        249          +16.9%
    Pôle Matériaux Haute Performance       251        239           -4.8%
    Céramiques et Plastiques & Abrasifs    108        132          +22.2%
    Renforcement                           143        107          -25.2%
    Pôle Vitrage                           364        448          +23.1%
    Pôle Conditionnement                   265        302          +14.0%
    Pôle Produits Pour la Construction     257        294          +14.4%
    Matériaux de Construction              117*       102           -0.1%
    Isolation                               90        145          +61.1%
    Canalisation                            50         47           -6.0%
    Divers                                   1          5            n.s.
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL GROUPE                         1,351      1,537          +13.8%
    -------------------------------------------------------------------------
    -------------------------------------------------------------------------
    2)par grande zone :
    France                                 305        361          +18.4%
    Autres pays d'Europe Occidentale       459        483           +5.2%
    Amérique du Nord                       233        274          +17.6%
    Pays émergents et Asie                 354        419          +18.4%
    -------------------------------------------------------------------------
    TOTAL GROUPE                         1,351      1,537          +13.8%
    -------------------------------------------------------------------------
    * dont sociétés cédées en cours d'année 2003: 14 M euros

Les acquisitions de Saint-Gobain en 2004

- 658 millions d'euros pour un chiffre d'affaires additionnel de près de 2 milliards d'euros

Ce communiqué a pour objet de faire le point sur les acquisitions (hors rachats d'actions propres de la Compagnie de Saint-Gobain) réalisées par le Groupe au cours de l'année 2004, et plus particulièrement sur celles n'ayant pas fait l'objet d'annonces spécifiques.

Les acquisitions sont un élément central de la stratégie de développement du Groupe, à travers trois axes privilégiés :

    
    - La Distribution Bâtiment, dont l'activité est locale et qui dispose en
      Europe d'un potentiel important de croissance externe, principalement 
      via des opérations de proximité, de petite et moyenne taille.
    - Les Matériaux Haute Performance, dont une partie des activités est
      mondiale et où les acquisitions peuvent être réalisées tout à la fois 
      dans les pays développés et dans les pays émergents, avec la nécessité 
      de servir nos clients industriels mondiaux partout où ils se 
      développent.
    - Les Métiers historiques, qui présentent un fort potentiel de croissance
      en pays émergents (Chine, Inde, Amérique Latine, Russie, Europe de 
      l'Est).

Dans ces trois familles de métiers, la Compagnie de Saint-Gobain dispose chaque année d'un large éventail d'opportunités qu'elle sélectionne sur la base de critères exigeants: qualité des équipes, aptitude à servir les clients, et potentiel de création de valeur pour le Groupe.

En 2004, hors Dahl, le Groupe Saint-Gobain a principalement réalisé des acquisitions de proximité dans la Distribution Bâtiment et des opérations en pays émergents, que ce soit dans les Métiers historiques ou les Matériaux Haute Performance.

    
    Synthèse des acquisitions réalisées en 2004 par famille de métiers
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    Acquisitions 2004                Valeur   Dette      Valeur     Chiffre
    (en millions d'euros)             des    reprise  d'entreprise d'affaires
                                     titres                           2004
                                                                   Estimé en
                                                                     année
                                                                    pleine *
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    Distribution, acquisition de      384      312         696         1503
    Dahl
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    Distribution, acquisitions de     145      -17         128          317
    proximité
    -------------------------------------------------------------------------
    Métiers historiques               102        7         109          120
    -------------------------------------------------------------------------
    Matériaux Haute Performance        27        3          30           28
    -------------------------------------------------------------------------
               TOTAL acquisitions     658      305         963        1 968
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    - Distribution Bâtiment : 529 millions d'euros d'investissements en
    titres pour un chiffre d'affaires additionnel de 1 820 millions d'euros.
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En complément de l'acquisition de la société scandinave Dahl (384 MEUR d'investissements en titres et 1 503 millions d'euros de chiffre d'affaires acquis), le pôle Distribution a réalisé 30 acquisitions de proximité en France, au Royaume Uni et en Allemagne, représentant 145 MEUR d'investissements en titres et apportant un chiffre d'affaires additionnel de 317 MEUR.

Les principales opérations par pays sont les suivantes :

France - 18 sociétés acquises (61 sites) pour un chiffre d'affaires en année pleine de 135 MEUR

- 8 négoces spécialisés dont Boch Frères, spécialisé dans le carrelage et les salles de bains, Mi-Landes (groupe Cazenave) dans le Sud-Ouest, spécialisé dans la couverture, deux sociétés spécialistes des bois et panneaux Cessac et Sobem en Ile-de-France et Normandie, Navatte en Ile-de-France, négoce en sanitaire chauffage, ainsi que Salgado dans l'Aude et les Pyrénées orientales, dans la même spécialité.

- 10 négoces généralistes, dont le Groupe Lejeune en Bretagne, Porcher Matériaux dans le Centre et la société Combronde.

Royaume Uni - 10 sociétés acquises (24 sites) pour un chiffre d'affaires en année pleine de 79 MEUR

- 5 négoces spécialisés dont Philip M. Bassett, (Irlande du Nord), spécialiste du sanitaire chauffage, Eastern Glazed Ceramics , négoce de carrelage dans le Sud-Est de l'Angleterre ainsi que Maxon Tile Distributors, sur le même marché.

- 5 négoces généralistes, dont Pudsey Building Supplies dans le Yorkshire, E.P. Builders Merchants à Leicester et Stanley Milnes Ltd.

Allemagne - 2 sociétés acquises (19 sites) pour un chiffre d'affaires en année pleine de 103 MEUR

Le pôle a réalisé 2 acquisitions de négoces spécialisés : Kluwe, négoce orienté carrelage et le rachat de 50% des parts restantes de la société Muffenrohr, spécialisée en négoce pour les travaux publics.

    
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    - Métiers historiques : 102 millions d'euros d'investissement en titres
      pour un chiffre d'affaires additionnel d'environ 120 millions d'euros.
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Acquisitions en pays émergents : 11 opérations représentant un chiffre d'affaires en année pleine de 53 MEUR environ

Conformément au modèle de développement du Groupe, les Métiers historiques ont vocation à croître dans les pays émergents dont le marché domestique constitue une opportunité de croissance pour les prochaines années.

- Dans les pays émergents, le pôle Vitrage a réalisé des investissements pour l'essentiel en Chine, le rachat du float de Quingdao constituant l'opération la plus importante. Au total, 36 MEUR de chiffre d'affaires ont été acquis en année pleine.

- Le pôle Produits Pour la Construction a réalisé plusieurs acquisitions en Chine et en République tchèque, représentant au jour de l'acquisition 17 MEUR de Chiffre d'Affaires en année pleine (Matériaux de Construction et Isolation).

Autres acquisitions des Métiers Historiques : 10 opérations représentant un chiffre d'affaires en année pleine de 67 MEUR

Il s'agit d'acquisitions de proximité en Europe, dans des métiers locaux ou régionaux. Le pôle Produits Pour la Construction en a réalisé la majorité, pour un total de 54 millions de chiffre d'affaires. Dans l'activité Mortiers, la Branche Matériaux de Construction a acquis les sociétés Mauer, en France, Eurovente/Strasservil, Emfi France (usine spécialisée dans les colles à carrelage), ainsi que la société Lusocil au Portugal. La Branche Isolation, a procédé à l'acquisition de la société Plafométal, leader français des plafonds métalliques et des ossatures pour plafonds suspendus.

    
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    - Matériaux Haute Performance : 27 millions d'euros d'investissement en
      titres pour un chiffre d'affaires additionnel de 28 millions d'euros.
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Le pôle Matériaux Haute Performance investit dans les pays émergents afin de suivre le développement de sa clientèle industrielle mondiale et de réduire ses coûts. L'ensemble des investissements financiers du pôle a été concentré dans la Branche Renforcement.

- En Chine, Création de Saint-Gobain Technical Fabrics HongFa, joint-venture située à Changzhou, spécialisée dans les tissus pour les composites

- En Russie, acquisition de 85% des titres de la société Steklovolokno, fabricant de fils de renforcement et leader sur le marché russe

- En Roumanie, acquisition de la société Rompoliner distributeur spécialisé de produits de renforcement.


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