Communiqué de presse Cegid

1. Forte progression du Chiffre dAffaires

(*) Impacts liés aux variations du périmètre de consolidation : +76,4 M, dont +75,6 M liés à lintégration de Ccmx au sein du groupe Cegid depuis le 1

(**) Le résultat opérationnel courant mentionné dans la colonne « 2004 Publié » correspond au résultat dexploitation publié en 2004. Le résultat opérationnel mentionné dans la colonne « 2004 Publié » correspond à la somme du résultat dexploitation et du résultat exceptionnel publié au 31 décembre 2004. Il est rappelé que le résultat au 31 décembre 2004, déterminé selon le référentiel IFRS, a notamment enregistré une dotation aux provisions pour réorganisation à hauteur de 11 M avant impôts (7,2 M après impôts). Dans le cadre de larrêté des comptes 2004 et conformément aux normes françaises appliquées à cette date, ce montant avait été intégré dans le calcul de lécart dacquisition constaté sur Ccmx.

^{er décembre 2004.}

Pour lensemble de lexercice 2005, le chiffre daffaires consolidé sétablit à 224,3 M en hausse de 56,7% par rapport à 2004, malgré un contexte général difficile marqué par les procédures initiées au cours de lexercice 2005 qui ont fortement pénalisé le fonctionnement du groupe au second semestre.

À périmètre constant, le chiffre daffaires consolidé progresse de 3,6%. Laugmentation du chiffre daffaires « Progiciels et services associés » de plus de 4% permet daméliorer la marge brute (81,8% du chiffre daffaires 2005 pour 80,3% en 2004).

Le portefeuille de revenus récurrents représente au 31 décembre 2005 un montant supérieur à 100 M, soit près de 45% de chiffre daffaires total.

2. Résultat Opérationnel Courant en très forte croissance et structure financière équilibrée

Parallèlement à lévolution du chiffre daffaires, la tendance favorable du mix produit et la progression de la marge brute en résultant, ainsi que la gestion optimisée des charges courantes, conduisent à un résultat opérationnel courant de 21,3 M qui progresse, au 31 décembre 2005, de 68%. Le résultat opérationnel est impacté dun complément de provision de lordre de 2,2 M pour tenir compte des charges futures supplémentaires liées notamment au report de la mise en oeuvre du plan dorganisation opérationnelle du groupe Cegid – Ccmx.

Le ratio « endettement financier net » (50,5 M) sur « fonds propres consolidés » (123,8 M) au 31 décembre 2005 est de 40,7% après investissements et financement de lacquisition de Ccmx réalisée en novembre 2004. Cegid a procédé le 2 janvier 2006, au remboursement intégral de lemprunt Obligataire Convertible et Échangeable en Actions Nouvelles (OCEANE – émission en 1999 de 43,3 M) pour un montant total de 36,6 M.

3. Dividende proposé : 0,85 par action (+6,25%)

Le Conseil dAdministration a décidé de poursuivre sa politique de distribution de dividendes et de proposer à lAssemblée Générale le versement dun dividende de 0,85 par action (0,80 par action au titre de 2004), soit un montant total distribué de l’ordre de 7,3 M sur la base du nombre dactions en circulation au 23 mars 2006.

Ce dividende, associé à la progression de laction sur lannée 2005 (+35%), renforce lattrait du titre Cegid pour ses actionnaires.

Le versement du dividende interviendra le 2 juin 2006 après approbation par lAssemblée Générale des Actionnaires, qui se réunira le 31 mai 2006 à 11 heures au siège social de Cegid SA, 52 quai Paul Sédallian, 69009 Lyon.

4. Une stratégie ambitieuse : accélération de la politique de croissance externe

Cegid a annoncé le 13 mars dernier lacquisition des sociétés GTI Industrie et PMI SOFT qui ont réalisé en 2005 un chiffre daffaires cumulé supérieur à 6,5 M. Ces rapprochements permettent à Cegid de disposer post-acquisition dun parc de plus de 1 300 clients « entreprises industrielles » et de conforter sa place de leader dans le domaine des solutions informatiques industrielles à destination des TPE et PMI.

La stratégie de développement, son expérience à intégrer des entreprises de toutes tailles et la capacité financière disponible, vont conduire le groupe Cegid à accélérer, en 2006, la mise en oeuvre dopérations de croissance externe en France et à prendre des initiatives à linternational visant à lui assurer une présence active dans les zones géographiques dans lesquelles sont implantés ses clients.

5. Perspectives 2006 : objectif de progression significative du résultat opérationnel courant et finalisation du rapprochement Cegid – Ccmx

En 2006, Cegid va poursuivre la mise en oeuvre de lorganisation opérationnelle du nouveau groupe avec un objectif de point mort mensuel moyen, à périmètre constant, inférieur à celui constaté pour lensemble de lannée 2005 qui s’est élevé à 16,5 M. Ces orientations conjuguées aux atouts du groupe Cegid en terme de gamme de produits et services et à son positionnement sur le marché, devraient permettre au groupe datteindre son objectif de nouvelle progression du résultat opérationnel courant.

Compte tenu de la décision favorable rendue par le Conseil dÉtat dans son arrêt du 13 février dernier, la finalisation de la simplification juridique du groupe devrait être mise en oeuvre au cours de lexercice 2006.

Le conseil dAdministration du 23 mars 2006 a confirmé que Cegid se réserve le droit dintenter toute voie ou action judiciaire à lencontre des sociétés Fiducial Informatique et Fiducial Expertise eu égard aux nombreuses procédures diligentées par ces dernières.

^{Lutilisation au 31 décembre 2005 de lignes de crédit bancaire confirmées à moyen terme na pas conduit à une modification de la structure financière du groupe à cette date.}