Schneider Electric leader de l’energie securisee

Schneider Electric acquiert American Power Conversion et devient un leader mondial de lénergie sécurisée

Rueil Malmaison, France, le 30 octobre 2006 – Communiqué de presse
1 / Le Conseil dAdministration du groupe Américain, American Power Conversion (APC), a approuvé loffre présentée par Schneider Electric qui prévoit dacquérir la totalité du capital dAPC pour une valeur dentreprise denviron 5,5 milliards de dollars. Le prix par action sélève à 31 dollars et sera versé en numéraire pour un montant total denviron 6,1 milliards de dollars.
Le Conseil de Surveillance de Schneider Electric, à lissue de séances de travail dédiées, a autorisé et encouragé le Directoire à procéder à cette acquisition.

2 / En acquérant un leader mondial du secteur de lénergie sécurisée et en le rapprochant de sa filiale MGE UPS Systems, Schneider Electric devient la référence mondiale du secteur.
3 / Lénergie sécurisée est un marché qui connaît une croissance forte et durable. Son développement repose sur une exigence accrue de sécurité et de fiabilité électrique pour un nombre croissant de clients au-delà de ce que peut offrir le réseau électrique. Le secteur bénéficie aussi du poids croissant des échanges et du stockage de données digitales. Lénergie sécurisée est au coeur de lun des principaux métiers de Schneider Electric : la distribution électrique, dont elle est le segment en plus forte croissance.
4 / Le groupe APC est le leader mondial de ce secteur, avec un chiffre daffaires denviron 2 milliards de dollars en 2005 et un effectif de 7 600 collaborateurs. Tourné vers la croissance, il vient de connaître 12 trimestres consécutifs dune croissance à deux chiffres. APC réalise 52% de  son chiffre daffaires aux Etats-Unis, 30% en Europe et 18% en Asie, où il dispose dimportantes capacités de production.
APC est un spécialiste mondial des systèmes de faible puissance (environ 74% du chiffre daffaires). APC connaît par ailleurs une des plus fortes croissance du secteur dans les systèmes de forte puissance (plus de 30% par an). Ses investissements dans ce domaine ont dégradé fortement sa rentabilité opérationnelle, à 9,4% en 2005. Grâce à lexpérience et aux résultats de sa filiale MGE UPS Systems, Schneider Electric est très confiant dans sa capacité à redresser rapidement cette rentabilité.
5 / Lacquisition dAPC conduira à une forte création de valeur, supérieure à 3 milliards de dollars, générée par le redressement des systèmes de fortes puissances, par les très fortes complémentarités qui existent entre APC et MGE UPS Systems, ainsi que par les synergies avec lensemble de loffre de Schneider Electric.

Le rapprochement de ces deux entreprises permet en effet :
– de réaliser dimportantes synergies (achats, R&D, fonctions supports, ventes, services,), estimées à 220 millions de dollars dont 70% doivent être réalisées dici 2009 ;
– de capitaliser sur les importants programmes de R&D et les architectures innovantes dAPC ;
– daccélérer lamélioration de la rentabilité des systèmes de forte puissance dAPC sur la base des compétences de MGE UPS Systems, particulièrement en matière de services ;
– doffrir une gamme élargie et renforcée de produits et services aux utilisateurs ;
– de disposer dune couverture géographique complète et dune importante capacité de production en Asie ;
– doffrir aux clients des offres dénergie sécurisée dAPC et MGE UPS Systems et des solutions complètes de distribution électrique et dautomatismes du bâtiment de Schneider Electric.
Les managements de ces deux sociétés partagent une vision commune des actions de convergence, de redressement et de développement à mener.
6 / Lacquisition dAPC aura un effet relutif sur le bénéfice par action de Schneider Electric dès 2007 et satisfait les critères de ROCE à 3 ans que se fixe Schneider Electric pour ses acquisitions.
Le prix offert par Schneider Electric représente une prime de 30% par rapport au dernier cours dAPC du 27 octobre 2006.
Le Conseil dAdministration dAPC recommande cette offre jugée conforme aux intérêts des actionnaires dAPC. Mr Rodger B. Dowdell (APC Chairman) et Mr Neil E. Rasmussen (APC Chief Technical Officer) qui détiennent ensemble 9,6% du capital se sont engagés à apporter leurs titres à cette transaction.
Cette opération est soumise à lautorisation préalable des autorités de la concurrence ainsi quà lapprobation des actionnaires dAPC à une majorité des 2/3. Elle fera lobjet dune information des instances représentatives du personnel.
7 / Au travers de cette opération, Schneider Electric poursuit le rééquilibrage de son bilan auquel il sest engagé dans le cadre de son programme new². Le financement de cette opération sera assuré par la combinaison dun recours à lendettement et dune augmentation de capital denviron 1,2 milliard deuros.
La finalisation de lopération devrait intervenir au 1er trimestre 2007.
Jean-Pascal Tricoire, Président du Directoire de Schneider Electric : « Cette acquisition est un mouvement stratégique majeur pour le groupe. Il nous permet de nous renforcer considérablement dans la partie en plus forte croissance de lun de nos coeurs de métier : la distribution électrique.
Cest une opération fortement créatrice de valeur du fait des complémentarités uniques entre les deux entreprises. Grâce à notre connaissance du secteur, au travers de MGE UPS Systems, nous sommes très confiants dans notre capacité à réaliser cette création de valeur. Enfin, les modalités de financement accélèrent le rééquilibrage de bilan sur lequel nous nous sommes engagés. »

Rob Johnson, President and CEO dAPC : « This combination provides excellent value for our shareholders. Schneider electric has a well-deserved reputation as an international leader in our industry and is an ideal partner for APC. Both companies have a dedication to innovation and  customer service that would make our combined enterprise an even stronger, more competitive player in the industry. We look forward to the unique benefit this partnership would deliver to our customers and employees. »
Claude Graff, Président de MGE UPS Systems : « Le rapprochement créera un portefeuille de produits et de services unique dans le secteur et une nouvelle dynamique de développement pour la combinaison des deux sociétés. »
Sur cette opération, Schneider Electric a été conseillé par Lazard et Merrill Lynch & Co, ainsi que par le cabinet davocats Cravath, Swaine and Moore LLP. APC a été conseillé par Goldman Sachs & Co et le cabinet davocats Clifford Chance US LLP.

About American Power Conversion
Founded in 1981, American Power Conversion (Nasdaq: APCC) (APC) is a leading provider of global, end-to-end solutions for real-time infrastructure. APCs comprehensive products and services for home and corporate environments improve the availability, manageability and performance of sensitive electronic, network, communication and industrial equipment of all sizes.
APC offers a wide variety of products for network-critical physical infrastructure including InfraStruXure®, its revolutionary architecture for on-demand data centers, as well as physical threat management products through the companys NetBotz® division. These products and services help companies increase the availability and reliability of their IT systems. Headquartered in West Kingston, Rhode Island, APC reported sales of $2 billion for the year ended December 31, 2005, and is a Fortune 1000, Nasdaq 100 and S&P 500 Company. All trademarks are the property of their respective owners.

A propos de Schneider Electric
Leader mondial de la distribution électrique et des automatismes & contrôle grâce à ses marques Merlin Gerin, Square D et Telemecanique, Schneider Electric développe une offre globale de produits et de services pour les marchés du résidentiel, des bâtiments, de lindustrie, de lénergie et des infrastructures. Schneider Electric emploie 92 000 collaborateurs, opère dans 130 pays et a réalisé en 2005 un chiffre daffaires de 11,7 milliards deuros à travers les 13 000 points de vente de ses distributeurs.
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Additional information about the transaction and where to find it APC will file a proxy statement with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) in  connection with the proposed transaction. Investors and security holders are urged to read the proxy statement regarding the proposed transaction referred to in this communication, when it becomes  available, because it will contain important information. Investors and security holders may obtain a free copy of the proxy statement (when it is available) and other documents filed by APC with the  SEC at the SECs website at www.sec.gov. The proxy statement (when it is available) and these other documents may also be obtained for free from APC by directing a request to American Power Conversion Corporation, 132 Fairgrounds Road, West Kingston, Rhode Island 02892, Attention: Investor Relations (telephone 401-789-5735), or from APCs website at www.apcc.com. APC, Schneider Electric and their respective directors, executive officers and other employees may be deemed to be participating in the solicitation of proxies from APC shareholders in connection with the approval of the proposed transaction. Information about APCs directors and executive officers is available in APCs proxy statement, dated April 19, 2006, for its 2006 annual meeting of shareholders. Information about Schneider Electrics directors and executive officers is available from its 2005 Annual Report, which can be obtained for free from its website at , and will also be available in a Schedule 13D to be filed by Schneider Electric with the SEC. Additional information about the interests of potential participants will be included in the proxy statement APC will file with the SEC
Forward-looking statements
This document may contain forward-looking statements. Various known and unknown risks, uncertainties and other factors could lead to material differences between the actual future results, financial situation, development or performance of Schneider Electric or American Power Conversion and the estimates given here. These factors include the inability to obtain necessary regulatory approvals on anticipated terms; the inability to integrate successfully American Power Conversion within Schneider Electric or to realize synergies from such integration; costs related to the acquisition of American Power Conversion; the economic environment of the industries in which Schneider Electric and American Power Conversion operate; and other risk factors discussed in Schneider Electrics public reports registered with Autorité des Marchés Financiers and in American Power Conversions public reports filed with the SEC (including American Power Conversions Annual Report on Form 10-K). Schneider Electric assumes no liability whatsoever to update these forwardlooking statements or to conform them to future events or developments..com