Confirmation des données publiées fin janvier 2005
Confirmation des données publiées fin janvier 2005
> FORTE PROGRESSION DES PERFORMANCES OPERATIONNELLES.
– Chiffre d’Affaires: +8,2% (32 025 millions d’euros),
– Résultat d’Exploitation: +7,8% (2 632 millions d’euros),
soit +10,3% à taux de change constants*.
A données comparables :
– Chiffre d’Affaires: +4,6%
– Résultat d’Exploitation: +8,1%
> CROISSANCE DE 10 % DU RESULTAT NET HORS PLUS ET MOINS VALUES, à 1 122
millions d’euros
> NOUVELLE BAISSE DE L’ENDETTEMENT NET, à 5,6 milliards d’euros.
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DIVIDENDE 2004 (proposé à l’Assemblée Générale) :
1,28 euro par action, soit +11,3%.
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CONFIRMATION DES OBJECTIFS 2005:
> croissance de 6% du résultat d’exploitation, à taux de change constants
(taux de change moyens de 2004) et à normes comptables comparables.
> maintien d’un niveau élevé d’autofinancement libre.
(*) sur la base des taux moyens de 2003
Le Conseil d’administration de Saint-Gobain, réuni le jeudi 24 mars 2005, a approuvé les comptes consolidés du Groupe pour l’exercice 2004.
– Analyse des comptes consolidés de l’exercice 2004:
Les principales données consolidées définitives du Groupe ainsi que les résultats par pôle, branche et zone géographique présentés en annexe, sont strictement identiques aux estimés de fin janvier(**). Elles se résument comme suit.
2003 2004 Variation
MEUR MEUR %
(1) (2) (2)/(1)
-------------------------------------------------------------------
Chiffre d'affaires 29 590 32 025 +8,2%
Résultat d'exploitation 2 442 2 632 +7,8%
Revenus des participations 12 3 -75,0%
Charge nette de financement (457) (441) -3,5%
Charges hors exploitation (275) (280) +1,8%
Résultat courant des sociétés intégrées 1 722 1 914 +11,1%
Résultat des réalisations d'actifs 86 (44) n.s.
Impôts sur les bénéfices (595) (603) +1,3%
Amortissement des écarts d'acquisition (154) (155) +0,6%
Sociétés mises en équivalence 6 8 +33,3%
Résultat net de l'ensemble consolidé 1 065 1 120 +5,2%
Intérêts minoritaires (26) (37) +42,3%
Résultat net (part du Groupe) 1 039 1 083 +4,2%
B N P A (en EUR) 2,99 3,18 +6,4%
B N P A hors autocontrôle (en EUR) 3,09 3,23 +4,5%
Résultat net hors plus-values 1 020 1 122 +10,0%
B N P A hors plus-values (en EUR) 2,93 3,29 +12,3%
B N P A hors P-V et hors autocontrôle (en 3,03 3,35 +10,6%
EUR)
Autofinancement 2 471 2 612 +5,7%
Autofinancement hors impôts sur 2 540 2 608 +2,7%
plus-values
Investissements industriels 1 351 1 537 +13,8%
Investissements en titres 789 899 +13,9%
Endettement net 5 657 5 566 -1,6%
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En conséquence, l’ensemble des commentaires présentés fin janvier (**) sur les comptes consolidés du Groupe restent valables pour les comptes définitifs.
Point sur les litiges liés à l’amiante aux Etats-Unis :
Le Groupe confirme les chiffres et les commentaires relatifs à l’année 2004, publiés fin janvier (**) à ce sujet.
Concernant le projet de loi portant création d’un fonds fédéral d’indemnisation en matière d’amiante, de nouvelles négociations actives ont eu lieu au cours des dernières semaines, sous l’impulsion du nouveau Président de la Commission Judiciaire du Sénat. Un projet de loi remanié pourrait être introduit au Sénat prochainement.
– Assemblée Générale
Le Conseil d’administration a également arrêté les comptes sociaux de la Compagnie de Saint-Gobain, société-mère du Groupe. Ces comptes se soldent, en 2004, par un bénéfice net de 766 millions d’euros contre 514 millions d’euros en 2003.
Le Conseil proposera à l’Assemblée Générale de la Compagnie, qu’il a convoquée pour le 9 juin 2005, de distribuer 429 millions d’euros de dividendes, ce qui représente 38,2% du résultat net hors plus-values. Le dividende revenant à chaque action serait de 1,28 euro, en augmentation de 11,3% sur celui de l’an dernier. Sur la base du cours de clôture de ce jour, ce dividende représente un rendement net de 2,75%. La mise en paiement du dividende, intégralement en espèces, interviendra le 23 juin 2005.
Par ailleurs, le Conseil d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée générale du 9 juin 2005 le renouvellement des mandats d’administrateurs de MM. Gianpaolo Caccini, Jean-Martin Folz et Michel Pébereau ainsi que la nomination en qualité d’administrateurs de M. Gerhard Cromme, Président du Conseil de Surveillance de ThyssenKrupp (en remplacement de M. Rolf-E. Breuer) et de M. Jean-Cyril Spinetta, Président d’Air-France KLM (en remplacement de M. Bruno Roger).
– Perspectives et objectif 2005: pour 2005, le Groupe confirme son objectif d’une progression de 6% de son résultat d’exploitation, à taux de change constants (taux moyens de l’année 2004) et à normes comptables comparables. Il maintiendra un niveau élevé d’autofinancement libre.
(**) le communiqué sur les résultats 2004 estimés du Groupe, publié fin janvier 2005, est disponible sur le site Internet du Groupe ( www.saint-gobain.com)
Prochaines publications de résultats:
– Principaux impacts du passage aux normes IFRS sur les comptes 2004 du Groupe: 29 mars 2005, après bourse
– Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2005 (en IFRS): 26 avril 2005, après bourse
Annexe 1
Résultats définitifs par pôle, branche et grande zone géographique
(en millions d'euros)
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variation variation variation
I. CHIFFRE D'AFFAIRES 2003 2004 à structure à structure à structure
réelle comparable et change
comparables
-------------------------------------------------------------------------
1) par pôle et
branche :
Pôle Distribution
Bâtiment (1) 11,305 13,679 +21.0% +5.3% +5.0%
Pôle Matériaux Haute
Performance (1) 4,452 4,717 +6.0% +3.7% +8.9%
Céramiques et
Plastiques &
Abrasifs 3,256 3,473 +6.7% +5.3% +10.8%
Renforcement 1,212 1,264 +4.3% -0.2% +4.0%
Pôle Vitrage (1) 4,298 4,394 +2.2% +1.4% +2.9%
Pôle
Conditionnement (1) 3,869 3,779 -2.3% -2.8% +0.8%
Pôle Produits Pour
la Construction (1) 6,233 6,004 -3.7% +0.5% +4.3%
Matériaux de
Construction 2 824* 2,625 -7.0% +3.1% +9.6%
Isolation 1,909 2,018 +5.7% +5.0% +8.1%
Canalisation 1,516 1,381 -8.9% -9.3% -9.1%
Ventes internes et
divers -567 -548 n.s. n.s. n.s.
-------------------------------------------------------------------------
TOTAL GROUPE 29,590 32,025 +8.2% +2.4% +4.6%
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
2)par grande zone :
France 9,926 10,704 +7.8% +4.1% +4.1%
Autres pays
d'Europe
Occidentale 12,225 13,743 +12.4% +1.7% +1.2%
Amérique du Nord 5,735 5,727 -0.1% +0.3% +10.1%
Pays émergents et
Asie 3,127 3,553 +13.6% +8.9% +13.9%
Ventes internes -1,423 -1,702 n.s. n.s. n.s.
-------------------------------------------------------------------------
TOTAL GROUPE 29,590 32,025 +8.2% +2.4% +4.6%
-------------------------------------------------------------------------
(1) y compris les éliminations inter-branches
* dont sociétés cédées en cours d'année 2003: 304 M euros
------------------------------------
variation
II.RESULTAT D'EXPLOITATION 2003 2004 à structure
réelle
-------------------------------------------------------------------------
1) par pôle et branche :
Pôle Distribution Bâtiment 560 737 +31.6%
Pôle Matériaux Haute Performance 370 466 +25.9%
Céramiques et Plastiques & Abrasifs 273 392 +43.6%
Renforcement 97 74 -23.7%
Pôle Vitrage 471 440 -6.6%
Pôle Conditionnement 442 440 -0.5%
Pôle Produits Pour la Construction 584 507 -13.2%
Matériaux de Construction 265* 195 -26.4%
Isolation 168 242 +44.0%
Canalisation 151 70 -53.6%
Divers 15 42 +180.0%
-------------------------------------------------------------------------
TOTAL GROUPE 2,442 2,632 +7.8%
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
2)par grande zone :
France 884 825 -6.7%
Autres pays d'Europe Occidentale 779 906 +16.3%
Amérique du Nord 452 481 +6.4%
Pays émergents et Asie 327 420 +28.4%
-------------------------------------------------------------------------
TOTAL GROUPE 2,442 2,632 +7.8%
-------------------------------------------------------------------------
* dont sociétés cédées en cours d'année 2003: 61 M euros
-------------------------------------
variation
2003 2004 à structure
III. AUTOFINANCEMENT réelle
-------------------------------------------------------------------------
1) par pôle et branche :
Pôle Distribution Bâtiment 398 515 +29.4%
Pôle Matériaux Haute Performance 435 490 +12.6%
Céramiques et Plastiques & Abrasifs 291 356 +22.3%
Renforcement 144 134 -6.9%
Pôle Vitrage 548 508 -7.3%
Pôle Conditionnement 504 490 -2.8%
Pôle Produits Pour la Construction 526 538 +2.3%
Matériaux de Construction 172* 203 +18.0%
Isolation 210 267 +27.1%
Canalisation 144 68 -52.8%
Divers 60** 71** +18.3%
-------------------------------------------------------------------------
TOTAL GROUPE 2,471 2,612 +5.7%
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
2)par grande zone :
France 832 827 -0.6%
Autres pays d'Europe Occidentale 800 878 +9.8%
Amérique du Nord 450** 441** -2.0%
Pays émergents et Asie 389 466 +19.8%
-------------------------------------------------------------------------
TOTAL GROUPE 2,471 2,612 +5.7%
-------------------------------------------------------------------------
* dont sociétés cédées en cours d'année 2003: 56 M euros
** après charge-amiante (nette d'impôts) de 66 M_ en 2003 et de 72 M_ en
2004.
variation
2003 2004 à structure
IV. INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS réelle
-------------------------------------------------------------------------
1) par pôle et branche :
Pôle Distribution Bâtiment 213 249 +16.9%
Pôle Matériaux Haute Performance 251 239 -4.8%
Céramiques et Plastiques & Abrasifs 108 132 +22.2%
Renforcement 143 107 -25.2%
Pôle Vitrage 364 448 +23.1%
Pôle Conditionnement 265 302 +14.0%
Pôle Produits Pour la Construction 257 294 +14.4%
Matériaux de Construction 117* 102 -0.1%
Isolation 90 145 +61.1%
Canalisation 50 47 -6.0%
Divers 1 5 n.s.
-------------------------------------------------------------------------
TOTAL GROUPE 1,351 1,537 +13.8%
-------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------
2)par grande zone :
France 305 361 +18.4%
Autres pays d'Europe Occidentale 459 483 +5.2%
Amérique du Nord 233 274 +17.6%
Pays émergents et Asie 354 419 +18.4%
-------------------------------------------------------------------------
TOTAL GROUPE 1,351 1,537 +13.8%
-------------------------------------------------------------------------
* dont sociétés cédées en cours d'année 2003: 14 M euros
Les acquisitions de Saint-Gobain en 2004
– 658 millions d’euros pour un chiffre d’affaires additionnel de près de 2 milliards d’euros
Ce communiqué a pour objet de faire le point sur les acquisitions (hors rachats d’actions propres de la Compagnie de Saint-Gobain) réalisées par le Groupe au cours de l’année 2004, et plus particulièrement sur celles n’ayant pas fait l’objet d’annonces spécifiques.
Les acquisitions sont un élément central de la stratégie de développement du Groupe, à travers trois axes privilégiés :
- La Distribution Bâtiment, dont l'activité est locale et qui dispose en
Europe d'un potentiel important de croissance externe, principalement
via des opérations de proximité, de petite et moyenne taille.
- Les Matériaux Haute Performance, dont une partie des activités est
mondiale et où les acquisitions peuvent être réalisées tout à la fois
dans les pays développés et dans les pays émergents, avec la nécessité
de servir nos clients industriels mondiaux partout où ils se
développent.
- Les Métiers historiques, qui présentent un fort potentiel de croissance
en pays émergents (Chine, Inde, Amérique Latine, Russie, Europe de
l'Est).
Dans ces trois familles de métiers, la Compagnie de Saint-Gobain dispose chaque année d’un large éventail d’opportunités qu’elle sélectionne sur la base de critères exigeants: qualité des équipes, aptitude à servir les clients, et potentiel de création de valeur pour le Groupe.
En 2004, hors Dahl, le Groupe Saint-Gobain a principalement réalisé des acquisitions de proximité dans la Distribution Bâtiment et des opérations en pays émergents, que ce soit dans les Métiers historiques ou les Matériaux Haute Performance.
Synthèse des acquisitions réalisées en 2004 par famille de métiers
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Acquisitions 2004 Valeur Dette Valeur Chiffre
(en millions d'euros) des reprise d'entreprise d'affaires
titres 2004
Estimé en
année
pleine *
-------------------------------------------------------------------------
Distribution, acquisition de 384 312 696 1503
Dahl
-------------------------------------------------------------------------
Distribution, acquisitions de 145 -17 128 317
proximité
-------------------------------------------------------------------------
Métiers historiques 102 7 109 120
-------------------------------------------------------------------------
Matériaux Haute Performance 27 3 30 28
-------------------------------------------------------------------------
TOTAL acquisitions 658 305 963 1 968
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- Distribution Bâtiment : 529 millions d'euros d'investissements en
titres pour un chiffre d'affaires additionnel de 1 820 millions d'euros.
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En complément de l’acquisition de la société scandinave Dahl (384 MEUR d’investissements en titres et 1 503 millions d’euros de chiffre d’affaires acquis), le pôle Distribution a réalisé 30 acquisitions de proximité en France, au Royaume Uni et en Allemagne, représentant 145 MEUR d’investissements en titres et apportant un chiffre d’affaires additionnel de 317 MEUR.
Les principales opérations par pays sont les suivantes :
France – 18 sociétés acquises (61 sites) pour un chiffre d’affaires en année pleine de 135 MEUR
– 8 négoces spécialisés dont Boch Frères, spécialisé dans le carrelage et les salles de bains, Mi-Landes (groupe Cazenave) dans le Sud-Ouest, spécialisé dans la couverture, deux sociétés spécialistes des bois et panneaux Cessac et Sobem en Ile-de-France et Normandie, Navatte en Ile-de-France, négoce en sanitaire chauffage, ainsi que Salgado dans l’Aude et les Pyrénées orientales, dans la même spécialité.
– 10 négoces généralistes, dont le Groupe Lejeune en Bretagne, Porcher Matériaux dans le Centre et la société Combronde.
Royaume Uni – 10 sociétés acquises (24 sites) pour un chiffre d’affaires en année pleine de 79 MEUR
– 5 négoces spécialisés dont Philip M. Bassett, (Irlande du Nord), spécialiste du sanitaire chauffage, Eastern Glazed Ceramics , négoce de carrelage dans le Sud-Est de l’Angleterre ainsi que Maxon Tile Distributors, sur le même marché.
– 5 négoces généralistes, dont Pudsey Building Supplies dans le Yorkshire, E.P. Builders Merchants à Leicester et Stanley Milnes Ltd.
Allemagne – 2 sociétés acquises (19 sites) pour un chiffre d’affaires en année pleine de 103 MEUR
Le pôle a réalisé 2 acquisitions de négoces spécialisés : Kluwe, négoce orienté carrelage et le rachat de 50% des parts restantes de la société Muffenrohr, spécialisée en négoce pour les travaux publics.
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- Métiers historiques : 102 millions d'euros d'investissement en titres
pour un chiffre d'affaires additionnel d'environ 120 millions d'euros.
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Acquisitions en pays émergents : 11 opérations représentant un chiffre d’affaires en année pleine de 53 MEUR environ
Conformément au modèle de développement du Groupe, les Métiers historiques ont vocation à croître dans les pays émergents dont le marché domestique constitue une opportunité de croissance pour les prochaines années.
– Dans les pays émergents, le pôle Vitrage a réalisé des investissements pour l’essentiel en Chine, le rachat du float de Quingdao constituant l’opération la plus importante. Au total, 36 MEUR de chiffre d’affaires ont été acquis en année pleine.
– Le pôle Produits Pour la Construction a réalisé plusieurs acquisitions en Chine et en République tchèque, représentant au jour de l’acquisition 17 MEUR de Chiffre d’Affaires en année pleine (Matériaux de Construction et Isolation).
Autres acquisitions des Métiers Historiques : 10 opérations représentant un chiffre d’affaires en année pleine de 67 MEUR
Il s’agit d’acquisitions de proximité en Europe, dans des métiers locaux ou régionaux. Le pôle Produits Pour la Construction en a réalisé la majorité, pour un total de 54 millions de chiffre d’affaires. Dans l’activité Mortiers, la Branche Matériaux de Construction a acquis les sociétés Mauer, en France, Eurovente/Strasservil, Emfi France (usine spécialisée dans les colles à carrelage), ainsi que la société Lusocil au Portugal. La Branche Isolation, a procédé à l’acquisition de la société Plafométal, leader français des plafonds métalliques et des ossatures pour plafonds suspendus.
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- Matériaux Haute Performance : 27 millions d'euros d'investissement en
titres pour un chiffre d'affaires additionnel de 28 millions d'euros.
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Le pôle Matériaux Haute Performance investit dans les pays émergents afin de suivre le développement de sa clientèle industrielle mondiale et de réduire ses coûts. L’ensemble des investissements financiers du pôle a été concentré dans la Branche Renforcement.
– En Chine, Création de Saint-Gobain Technical Fabrics HongFa, joint-venture située à Changzhou, spécialisée dans les tissus pour les composites
– En Russie, acquisition de 85% des titres de la société Steklovolokno, fabricant de fils de renforcement et leader sur le marché russe
– En Roumanie, acquisition de la société Rompoliner distributeur spécialisé de produits de renforcement.
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